第095期

（2024年3月14日）

　　豫信电科将首次亮相资本市场！拟发行10亿元债券，公开招标承销商

　　3月14日消息，豫信电子科技集团有限公司日前发布2024～2026年债券承销商库及首期发债承销商选聘项目询比采购公告。

　　豫信电科计划于2024年设立承销商库，为发行私募公司债或定向债务融资工具提供服务。本次发行的债券注册总额不超过10亿元，2024年首期发行不超过3亿元，首期发行选定为交易所市场私募公司债。本次债券发行，将是豫信电科首次亮相资本市场。1月10日，中诚信国际给予豫信电科AA+主体信用评级，展望为稳定。

　　国家发改委：支持优质企业合理开展中长期外债融资

　　3月14日消息，国家发改委就《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债促进实体经济高质量发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见。

　　其中提到，积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。广泛支持各类所有制的优质企业借用外债，根据国家宏观调控、产业政策及全口径外债情况，适时调整优质企业认定标准。鼓励各省级发展改革部门结合地方实际，主动服务，积极支持和指导区域内优质企业稳定预期、增强信心，合理开展中长期外债融资，引导企业高效利用外债资金助力实体经济高质量发展。

　　央行：做好金融支持地方政府债务风险化解工作

　　3月14日，中国人民银行党委召开扩大会议。会议强调，中国人民银行要聚焦稳妥有效防范化解重点领域风险，做好金融支持地方政府债务风险化解工作，因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求。要聚焦推动金融高水平开放，完善金融市场开放制度，稳慎扎实推进人民币国际化。

　　央行开展30亿元逆回购操作，公开市场实现净回笼70亿元

　　3月14日人民银行以利率招标方式开展了30亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有100亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼70亿元。

　　○ 河南

　　漯河市：逐步推动地方债务风险缓释可控

　　3月13日，漯河市财政局组织召开2024年度全市财政工作会议。会议指出，2024年要精准用好政策工具，努力争取上级转移支付、专项债券、特别国债资金；守好发展底线，防范化解风险，逐步推动地方债务风险缓释可控，坚决兜牢“三保”底线；推进国企改革，加强国资国企监管，提升运营效益，促进国有企业高质量发展。

　　总投资61亿元！郑州拟新入库5个城市更新项目

　　3月14日，郑州市城市更新工作领导小组办公室对新增城市更新项目入库进行公示，公示期为2024年3月14日至2024年3月20日。经评审，中原区国家科教创新梦想中心（郑州中心）等5个城市更新项目符合入库条件，总投资约61.01亿元。其中，中原区1个、惠济区2个、中牟县2个。

　　○ 国内

　　甘肃设立首期50亿元省级应急周转金，通过“过桥”方式缓释到期债务风险

　　近日，甘肃省财政厅党组书记、厅长吕林邦在《中国财经报》撰文提到，2023年，甘肃省债务风险防范化解持续加力。对标国家化债要求，制定防范化解政府债务风险、过紧日子、“砸锅卖铁”筹措资金、应急保障等“1+10”化债方案，细化分解年度债务风险控制目标，推动化债任务落实。建立化解债务风险奖补机制，激励市县化解债务、控增减存。出资10亿元，设立首期50亿元的省级应急周转金，通过“过桥”方式缓释到期债务风险。

　　开封城投集团拟发行18.65亿元公司债获上交所受理

　　郑州城建集团投资公司拟发行15亿元公司债，已获上交所通过

　　3月14日，郑州城建集团投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目已获上交所通过。该期债券拟发行金额15亿元，承销商为中金公司、中信建投、平安证券。

　　南阳投资集团6亿元超短融完成发行，利率2.49％

　　3月14日，南阳投资集团有限公司2024年度第一期超短期融资券完成发行。

　　本期债券简称“24南投集团SCP001”，发行总额6亿元，期限为270日，利率2.49％；债券起息日为2024年3月14日，兑付日为2024年12月9日；经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA+。债券主承销商、簿记管理人、存续期管理机构为华夏银行，联席主承销商为交通银行。债券所募资金拟全部用于偿还公司有息债务。

　　郑州公用集团完成发行6亿元超短融，利率2.39％

　　3月14日，郑州公用事业投资发展集团有限公司完成发行2024年度第二期超短期融资券。

　　本期债券简称为“24郑州公用SCP002”，发行金额6亿元，利率2.39％，期限270天，起息日为2024年3月14日，兑付日为2024年12月9日。债券簿记管理人/主承销商为中原银行，联席主承销商为光大银行。经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AAA。本期超短融募集资金将全部用于偿还有息债务。

　　郑州市金水控股集团拟发行2亿美元境外债，招标牵头全球协调人

　　3月14日消息，郑州市金水控股集团就2024年境外债牵头全球协调人项目公开招标。郑州市金水控股集团拟申报发行不超过2亿美元等值境外债；债券期限不超过5年。项目要求牵头全球协调人全面负责郑州市金水控股集团2024年启动的境外债券发行、国际评级，以及其他发债相关的各项工作。投标截止时间为4月3日。郑州市金水控股集团为河南省金水投资管理有限公司全资子公司，后者为郑州市金水区人民政府旗下企业。

　　河南交投集团周口港项目获批国开行短贷授信7亿元

　　河南交投集团日前获批国家开发银行周口港项目建设期短贷授信7亿元。3月12日，首笔贷款3.25亿元成功落地。下一步，河南交投集团财务管理中心将继续推进各行加快项目贷款授信审批，争取更多优惠资金，保障项目高质量建设。

　　深交所：终止审核闻川城投4亿元私募债项目

　　3月14日，据深交所披露，嘉兴市闻川城市投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额4亿元，品种为私募，受理日期为2023年09月26日。

　　上交所：终止审核3笔债券项目，合计75亿元

　　3月14日消息，据上交所披露，近日终止审核3笔债券项目，金额合计75亿元。分别为：2023年襄阳东津国有资本投资集团有限公司城市停车场建设专项债券项目状态更新为“终止”，拟发行金额为15亿元，债券品种为小公募债。泰兴市兴黄综合投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为“终止”，拟发行金额为10亿元，债券项目品种为私募债。声融1-10期资产支持专项计划项目状态更新为“终止”，拟发行金额为50亿元，发行人为声赫（深圳）商业保理有限公司，债券项目品种为ABS。

　　华创固收：“退平台”后发债还受当前城投融资政策限制吗？

　　华创宏观研究团队研报指出，自2023年7月24日中央政治局会议提出“一揽子化债方案”以来，中央提出多个化债指引，其中之一是“逐步剥离融资平台政府融资功能，分类推进地方融资平台转型”，以通过压降城投平台数量和债务规模来推动长效化债。本轮化债以来，城投融资政策边际收紧，“退平台”的企业逐渐增多。

　　“退平台”即“退出地方政府融资平台”。“退平台”企业公告一般表述包含“不属于地方政府融资平台，不承担政府融资职能”等，即企业剥离其政府融资职能。

　　通过“退平台”后发债资金使用用途看，本轮化债以来“退平台”企业所发募集资金用于项目建设的债券共28只，金额合计184亿元，分别占总数的10%、6%，涉及11省，包括江苏、湖北等。这或说明：1.本轮化债以来“退平台”企业发行债券不一定受当前城投融资政策限制；2.在重点、非重点省份之间可能有所区分，由于募集资金可以用项目建设的“退平台”主体多位于非重点省份，所以不排除存在对于重点省份“退平台”企业参照城投平台管理的可能性。

　　从风险角度看，短期内对其债务风险的研判需遵循实质重于形式原则，风险较为可控；中长期看，对其风险分析需更多基于基本面进行。

　　华创固收团队建议可关注非重点省份中化债以来所发债券募集资金可用于项目建设的“退平台”企业，该类企业所在区域债务风险相对较低，且可以新增融资，可适当拉长久期，重点挖掘其剩余期限在2年以内、票息收益率在3%以上的债券。